Модели оценки опционов курсовая, Модели оценки опционов

Применение моделей оценки опционов в инвестиционном анализе

Попробуйте сервис подбора литературы.

модели оценки опционов курсовая заработок денег в интернете на опррсах

Модели оценки опционов курсовая работе рассматриваются модели оценки опционов курсовая расчета стоимости премии опционов европейского и американского типа, предлагается стохастическая модель расчета опционов, приводятся результаты модельных расчетов. In the paper синтетика опционов questions of the calculation of the options cost premium of the European and American type have been considered, a stochastic model of the option calculation has been offered, the results of the model calculations модели оценки опционов курсовая been given.

Введение В начале своего становления теория финансов в качестве математического аппарата использовала лишь формулу сложных процентов. Дальнейшее развитие теории шло в двух направлениях: в предположении условий полной определенности и условий неопределенности.

Похожие работы:

Важную роль сыграла работа Л. Башелье, который в г. Проблемам инвестиционных решений индивидуумов в условиях неопределенности была посвящена классическая работа Г. Марковитца Поясним некоторые понятия, используемые в дальнейшем. На финансовом рынке обращаются первичные и вторичные ценные бумаги.

Количество работ.

Акции и облигации являются первичными ценными бумагами, поскольку их стоимость определяются непосредственно через экономические факторы. Отметим, что облигация - это безрисковый актив, по сравнению с акциями, цена которых меняется значительно.

Рассмотрим более подробно каждый из методов оценки эффективности ИТ-проектов. Финансовый метод оценки эффективности основывается на анализе двух взаимосвязанных между собой показателях. К числу таких показателей относятся: чистый приведенный доход NPV — сумма дисконтированных денежных поступлений, сгенерированных в течение прогнозируемого срока; внутренняя норма доходности IRR — максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом; окупаемость инвестиций ROI — общая величина дисконтированных доходов PV индекс рассчитывается в процентах ; срок окупаемости проекта Payback Period — это период времени, в течение которого сумма инвестиций полностью окупится за счет суммы доходов; экономическая добавленная EVA — чистая операционная прибыль после уплаты налогов за вычетом затрат на капитал; полная стоимость владения TCO — общая величина целевых затрат, которые вынужден нести владелец с момента начала реализации вступления в состояние владения до момента выхода из состояния владения и исполнения владельцем полного объема обязательств, связанных с владением[4]. Эффективности инвестиционных вложений обычно рассчитываются с учетом времени в соответствии с принципом дисконтирования, то есть будущие денежные потоки приводятся к настоящему времени.

Вторичные производные ценные бумаги функционируют на базе уже имеющихся на бирже основных ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является привлекательным из-за того, что требует существенно меньших начальных затрат и помогает страховать от потерь.

модели оценки опционов курсовая

Одной из наиболее распространенных производных ценных бумаг является опцион, или контракт с опционом - ценная бумага, дающая ее обладателю право продать опцион пут или купить опцион колл некоторую ценность например, акции, валюту.

По времени исполнения опционы делятся на два основных типа: европейского типа, имеющие фиксированную дату погашения, модели оценки опционов курсовая американского типа, которые могут быть представлены к исполнению в любой момент до фиксированной даты.

Расчет премии опциона в непрерывном приближении В г.

  • Бинарные опционы рабочие
  • Стратегии спрэд - это одновременная покупка и продажа опционов одного вида call или put с одинаковыми датами истечения, но разными страйковыми ценами.

Это статьи Ф. Блэка Модели оценки опционов курсовая и М.

Модели оценки опционов. Биржевое дело, курсовая работа

Шолеса Scholes "Расчет цены опционов и обязательства корпораций" и Р. Мертона "Теория расчета рациональной цены опциона". В них было предложено обоснование справедливой цены опциона, приведена формула Блэка - Шолеса, развита теория оптимальных биржевых операций, которые должен совершать продавец опциона, с тем, чтобы оговариваемые условиями контракта возможные платежи, зависящие от случайного состояния цен на рынке, были гарантированным образом выполнены.

Предполагая, что цены акций в любой момент времени либо поднимаются, либо опускаются, Д. Кокс, Р. Росс и М. Рубинштейн предложили считать эти изменения дискретными, сформулировали биномиальную модель и показали, что полученная из их модели формула справедливой цены акции сходится к формуле Блэка - Шолеса. Эти классические работы стали основанием для применения и развития методов современного стохастического анализа и теории финансов.

«Модели оценки опционов, их роль в инвестиционном анализе»

Рассмотрим организацию и функционирование опционного рынка. Суть опциона состоит в том, что он предоставляет одной из сторон сделки право выбора: исполнить контракт по продаже некоторого финансового актива или отказаться от его исполнения.

В сделке участвуют два лица. Одно лицо приобретает опцион, то есть приобретает право выбора. Другое лицо продает опцион, то есть предоставляет право выбора.

  • Курсовая работа: Применение моделей оценки опционов в инвестиционном анализе Рисунок 10 Синтетический короткий фьючерс Рисунок 11 Синтетический длинный фьючерс III.
  • Посоветуйте хорошего брокера

За упрощенные бинарные опционы право покупатель опциона уплачивает продавцу некоторое вознаграждение, называемое премией, или ценой опциона. Продавец опциона должен выполнить свои контрактные обязательства, если покупатель опциона решает его исполнить.

модели оценки опционов курсовая наказать брокера fxnet

Покупатель имеет право исполнить опцион, то есть купить или продать актив, только по той цене, которая зафиксирована в контракте. Данная цена называется ценой исполнения. Рассмотрим для примера опцион колл на акции европейского типа.

Опцион колл предоставляет возможность держателю опциона купить акции или отказаться от их приобретения.

2.1 Методики расчета стоимости опциона

Срок исполнения контракта фиксирован. Опцион пут, наоборот, дает покупателю возможность продать акции вновь по фиксированной цене в определенный фиксированный срок. Центральным моментом теории и практики опционной торговли является определение величины премии.

Пусть Бо цена акции в данный момент, К - цена исполнения опциона, г - непрерывно начисляемая годовая ставка процента без риска.

Аналитическая матрица, комбинирующая анализ ДДП и опенку опционов Интерпретация матрицы реальных опционов. Интерпретация этой матрицы несколько напоминает интерпретацию стандартной матрицы фирмы Маккинзи с девятью клеточками, хотя она и применяет другие по сути своей параметры измерения [5.

Естественно, что верхняя граница стоимости опциона колл в любой момент действия контракта не должна быть больше текущей цены этой акции. В основе моделей оценки премии опционов лежит посылка о том, что инвестор имеет возможность сформировать из опционов и акций, лежащих в их основе, портфель, нейтральный к изменению цены акции или опциона. Приведем знаменитую формулу Блэка - Шолеса для стандартного опциона европейского типа. Расчет премии опциона в дискретном случае Рассмотрим математическую модель построения оптимальной оценки премии опциона применительно к простой дискретной модели изменения курса акции.

Согласно этой модели, динамика банковского счета имеет вид: iНе можете найти то, что вам нужно?

Модели оценки опционов

Это условие обеспечивает, в частности, положительность величин Бп. Фактически для описания поведения цены акции используется простая биномиальная модель, которая при уменьшении интервала дискретности эквивалентна непрерывной модели. В теории вероятностей доказана интегральная теорема Лапласа о возможности замены в расчетах биномиальной модели нормальным распределением.

В рассматриваемом случае достаточно использовать деление интервала опциона на временных интервалов.

модели оценки опционов курсовая

Приведем результаты модельного расчета для выявления различия в результатах расчета по формулам непрерывной и дискретной модели. На рис. Так, при шаге дискретизации равным 0,1 мес.

Вам может быть интересно